VALE LANÇA OFERTA PÚBLICA PARA COMPRA DA PARANAPANEMA POR R$ 2 BI

São Paulo, 29 – A Vale informa por meio de assessoria de imprensa que publicará edital de oferta pública voluntária de ações (OPA) para a aquisição de até 100% das ações ordinárias de emissão da Paranapanema (Paranapanema). A OPA está sujeita, para sua eficácia, à aquisição de pelo menos 50% mais uma ação ordinária.

Um dos objetivos estratégicos da Vale é se transformar a médio prazo num dos principais produtores de cobre do mundo. A Paranapanema é líder na produção de cobre refinado no Brasil. Seus ativos consistem de uma refinaria de cobre e três unidades para a produção de produtos downstream de cobre. Possui também 99,09% de participação no capital da Cibrafértil, que opera uma planta de fertilizantes fosfatados.

Segundo a Vale, a OPA será destinada a todos os acionistas da Paranapanema. O preço por ação ordinária a ser pago é de R$ 6,30, correspondendo a um prêmio de 22,4% sobre a média ponderada pelo volume dos preços de fechamento dos pregões dos últimos 90 dias. De acordo com o comunicado, o valor “é superior ao preço por ação apontado no laudo de avaliação da Paranapanema, que será parte integrante do Edital”, e apresenta um prêmio de 8,6% sobre o fechamento de ontem, dia 28 de julho de 2010. O valor será ajustado no caso de eventual pagamento de dividendos sobre o capital próprio. A oferta, segundo o comunicado, não está sujeita, de acordo com as regras vigentes, a registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

O preço por ação será pago à vista e em reais. Na eventualidade da adesão de 100% dos acionistas da Paranapanema à OPA, o valor total a ser desembolsado pela Vale será de aproximadamente R$ 2,010 bilhões.

Leilão

A oferta será intermediada pelo Banco Bradesco BBI. O leilão da OPA será realizado no dia 1º de setembro de 2010, às 15h. Os acionistas da Paranapanema que quiserem participar do leilão deverão se habilitar, conforme determinado no edital. Se a oferta for bem sucedida, a Vale informa que pretende “conduzir estudos que poderão resultar na elaboração de projeto de reorganização corporativa e/ou de ativos”.

Previ

Em junho, o presidente do fundo de pensão Previ, Ricardo Flores, admitiu que o fundo de pensão estava interessado em vender sua participação na Paranapanema. A Previ é hoje a maior acionista da Paranapanema com 24% do capital, seguida pelo braço de participação do BNDES (17%) e o fundo de pensão Petros (12%). A Paranapanema – refinadora de cobre eletrolítico, produtora de semimanufaturados de cobre e fertilizantes – é considerada um ativo não estratégico para o fundo, segundo uma fonte próxima às negociações. Em 2008, a Vale chegou a confirmar o interesse na compra de duas empresas do grupo Paranapanema: a Caraíba Metais e a Cibrafértil. O negócio, porém, não evoluiu. (Equipe AE)

Fonte: AE Broadcast

Crise na Europa – Os PIIGS dão as boas vindas a Hungria

A crise na Europa parece ganhar mais um capítulo e os PIIGS mais uma letra: a “H” de Hungria. No dia 04 de junho fortes rumores apontavam para um possível “default”, termo técnico utilizado para designar um calote na dívida, da Hungria devido a um déficit fiscal da ordem de 7,5% do PIB. Os mercados reagiram rapidamente e o BOVESPA caiu 2,01% depois de abrir estável.

A pergunta que os investidores fazem é até onde a crise vai chegar ? Ressabiados com a recente crise do subprime nos EUA, os investidores estão provocando fortes oscilações no mercado e esse aumento de volatilidade deve se manter pelo menos até o fim da Copa do Mundo. No último dia de Maio o IBOV alcançou os 63.000 pontos, mas sem força para seguir adiante voltou para os 61000 pontos e vem oscilando nesta estreita faixa até hoje. Os analistas técnicos chamam esse tipo de formação de movimento de acumulação. Quem sabe na batida dos tambores africanos e ao som ensurdecedor da vuvuzelas o mercado não toma um rumo “para o alto e avante”.

Voltando ao cenário europeu, vemos que os principais países credores – Alemanha, França e Grã-Bretanha – passam a impressão de não estarem muito interessados em resolver essa crise sem que Grécia e parceiros de crise promovam profundas reformas em seus sistemas financeiros. A Alemanha que já puxa a fila e dá o tom com 15.000 demissões no funcionalismo público (essa moda podia pegar aqui na Terra Brasilis) e redução de 40.000 postos nas forças armadas. Na Inglaterra o novo primeiro-ministro já começa com uma batata quente nas mãos e anuncia fleumaticamente que é tempo de apertar os cintos. A França até bem pouco tempo atrás teve que lidar com revolta social quando mexeu no sistema de previdência pública. O pacote aprovado até o momento é da ordem de 650 bilhões de dólares, cerca de 500 bilhões de euros para blindagem do euro. Acho pouco, muito pouco se compararmos com o pacote aprovado pelo congresso americano durante a crise do subprime que foi da ordem de 1 trilhão de dólares (770 bilhões de euros). Os americanos montaram esse plano para salvar o sistema financeiro e até hoje os EUA não voltaram aos níveis pré-crise. A crise na União Européia envolve seis países e outros dez estão na fila para colocar suas iniciais na sigla que vai acabar virando nome de vulcão da Islândia. Ficamos então com menos dinheiro e mais países em crise isso sem contar com a resistência alemã em abrir os cofres incondicionalmente. Pelo andar da carruagem acho que ainda voltaremos a esse assunto nas newsletters seguintes.

Na semana que vem abordaremos a visão FOREX para os pares EURO x DOLAR e DOLAR CANADENSE x DOLAR AMERICANO.